L' efficience des marchés financiers africains à l’épreuve des indices boursiers EGX30, MASI, NSE et GSE
DOI :
https://doi.org/10.59051/joaf.v17i1.1003Mots-clés :
Volatilité, Marché Financier, Efficience, Indices compositesRésumé
Objectif : Longtemps marginalisée dans la littérature financière, cette étude adresse la problématique de l’efficience des marchés financiers africains. Elle vise à évaluer et à analyser comparativement à sa forme faible, l’efficience de ces marchés à partir de leurs indices composites sur une période allant de 2014 à 2024.
Méthodologie : Pour atteindre cet objectif, une méthodologie robuste combinant l’étude de la volatilité et sa persistance, le test de stationnarité et de la marche aléatoire est adoptée.
Résultats : Les résultats issus des analyses effectuées à partir des indices composites de quatre marchés financiers africains (Egypte, Maroc, Ghana et Nigéria) montrent que ces marchés sont progressivement et significativement efficients.
Originalité : Ces résultats suggèrent que des nouvelles reformes règlementaires et légales adoptées dans ces économies soutiennent la gouvernance financière de ces marchés et améliorent l’intégration des pays africains aux échanges internationaux. D’un point de vue managérial, les résultats mis au point commandent que les investisseurs privilégient des stratégies de couvertures à long terme face à la persistance des chocs, et des stratégies dynamiques pour anticiper les variations brusques. Les régulateurs doivent en ce qui leur concerne, renforcer la transparence, la liquidité et les réformes institutionnelles pour atténuer les frictions structurelles et consolider l’efficience.
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