Preuve de l'hypothèse d'un marché adaptatif sur les marchés financiers internationaux

Auteurs-es

  • Samuel Tabot ENOW Research Associate, The IIE VEGA School

DOI :

https://doi.org/10.59051/joaf.v13i2.578

Mots-clés :

Marchés adaptatifs, efficacité du marché, finance comportementale, Marchés financiers, rapport de variance

Résumé

Objectif : La finance traditionnelle met l'accent sur l'efficacité du marché et les anomalies comportementales inhérentes aux investisseurs. Cependant, l'émergence de l'hypothèse du marché adaptatif tend à suggérer le contraire. L'hypothèse du marché adaptatif remet en question l'efficacité du marché et la finance comportementale en contestant que les investisseurs et les acteurs du marché s'adaptent à l'évolution de l'environnement du marché. Essentiellement, les investisseurs apprennent de leurs erreurs. Le but de cette étude était d'explorer le concept d'une hypothèse de marché adaptatif dans cinq marchés internationaux, à savoir, le JSE, le CAC 40, le NASDAQ, le JPX-NIKKEI et le DAX.

Méthode : Cette étude a utilisé un test de ratio de variance pour explorer l'hypothèse de marché adaptatif de janvier 2017 à avril 2022.

Résultats : les conclusions ont révélé l'existence de marchés adaptatifs au sein du CAC 40 et du NASDAQ au cours de la période sous revue. À l'inverse, il n'y avait aucune preuve statistique pour soutenir le concept adaptatif dans le JSE, le JPX-NIKKEI et le DAX.

Originalité/pertinence : les implications de ces résultats sont que les investisseurs du CAC 40 et du NASDAQ devraient envisager une mise à l'échelle active de la volatilité en raison des bêtas multiples, et donc l'analyse fondamentale vaut le temps. Cette étude s'ajoute à la littérature sur l'hypothèse des marchés adaptatifs ainsi que sur l'efficacité du marché et la finance comportementale.

Mots-clés : Marchés adaptatifs ; efficacité du marché; finance comportementale ; Marchés financiers; rapport de variance

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Publié-e

2022-12-30

Comment citer

ENOW, S. T. (2022). Preuve de l’hypothèse d’un marché adaptatif sur les marchés financiers internationaux. Journal of Academic Finance, 13(2), 48–55. https://doi.org/10.59051/joaf.v13i2.578

Numéro

Vol. 13 No. 2 (2022): Fall 2022

Rubrique

Articles

Licence

(c) Tous droits réservés Samuel Tabot Enow 2022

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