Lien entre développement financier et croissance
un lien de causalité dynamique
Mots-clés :
Keywords: financial development, interest rate liberalisation, economic growth, data, bounds test, autoregressive distributed lag, South Africa.Résumé
Objectif : Cette étude a examiné la relation entre le développement financier et la croissance économique en Afrique du Sud à l'aide des données de séries chronologiques annuelles (1980 à 2022) de la Banque de réserve sud-africaine et de Quantec Easy Data.
Méthode : L’étude a utilisé à la fois le décalage distribué autorégressif cointégré (ARDL) et l’approche de causalité Granger pour les analyses.
Résultats : Les résultats des tests unitaires ont révélé que les variables étaient stationnaires et non stationnaires au niveau, impliquant un mélange de I(0) et I(1), d'où l'approche ARDL. L'analyse de cointégration a révélé que les variables sont cointégrées, ce qui signifie qu'il existe entre elles une relation d'équilibre à long terme. En outre, les résultats du test de causalité de Granger ont révélé que la causalité va du PIB à la libéralisation des taux d’intérêt ou vice versa.
Originalité/pertinence : Cette étude a adopté un angle différent en divisant le développement financier en quatre indicateurs et en utilisant la libéralisation des taux d'intérêt comme variable supplémentaire dans le système.
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