Volume de transactions et rendements boursiers sur les marchés émergents des pays du Golfe

preuves empiriques d’Arabie Saoudite et de Dubaï (2018–2024)

Auteurs-es

  • Ahlem NAJAH Université de Gabes

Mots-clés :

Marchés financiers, volume des transactions, rendements boursiers, cointégration, causalité, VAR, marchés du Golfe.

Résumé

Objet : Le but de cette recherche est d'analyser la liaison entre les rendements boursiers et le volume des transactions à la Bourse saoudienne (Tadawul) et au Marché financier de Dubaï (DFM) pendant la période 2018-2024.

Méthodologie : Avec un échantillon de 84 observations mensuelles pour les deux marchés provenant de Investing.com, l'article applique des techniques économétriques avancées, y compris des tests de cointégration, des régressions linéaires, des tests de causalité de Granger et des modèles d'Auto-régression vectorielle (VAR).

Résultats : Les résultats montrent une faible corrélation positive entre les rendements et le volume des transactions des deux bourses, quoique légèrement plus importante à Dubaï. Les tests de cointégration montrent une forte cohérence à long terme sur le marché saoudien, alors que Dubaï présente une série de relations complexes sensibles aux influences extérieures. Les tests de causalité de Granger ne trouvent aucune causalité prédictive significative dans les deux sens, ce qui implique que les valeurs passées des rendements et du volume ne sont pas de bons prédicteurs des mouvements futurs. L'analyse VAR souligne que les volumes de transactions sont principalement influencés par leurs valeurs précédentes.

Originalité : Cette recherche suggère un nouveau regard sur la dynamique des marchés du GCC en examinant l'économie pétrolière saoudienne et le centre financier ultra-diversifié de Dubaï. Les résultats contredisent les modèles typiques volume-rendements observés dans les économies développées, laissant deviner que les moteurs structurels régionaux pesant plus lourd que l'efficience informationnelle.

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Biographie de l'auteur-e

Ahlem NAJAH, Université de Gabes

Assistant Contractuel à l'Institut Supérieur de Gestion de Gabès, Tunisie. Département Finance et Comptabilité.

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Publié-e

2025-06-30

Comment citer

NAJAH, A. (2025). Volume de transactions et rendements boursiers sur les marchés émergents des pays du Golfe: preuves empiriques d’Arabie Saoudite et de Dubaï (2018–2024). Journal of Academic Finance, 16(1). Consulté à l’adresse https://www.scientific-society.com/journal/index.php/AF/article/view/947

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